Encontrar un par de divisas o materias primas que puede hacer frente a la prueba de cointegración, tanto a corto como a largo plazo puede ser bastante difícil. Es común que las parejas tengan algún grado de distancia o desviación a largo plazo fuera de la regresión lineal y esto puede afectar en gran medida el rendimiento.
Varios fondos de cobertura de mercado neutros alto perfil han sido víctimas de esta ruptura de regresión. Gestión de Capital a Largo Plazo (LTCM) es el ejemplo más famoso. El fondo perdió varios miles de millones de dólares en 1998 durante la crisis financiera de Rusia. Nearly every position in its bonds and derivative pairings went off the rails all at the same time.
Operando con pares no es prueba plena y estricta gestión de riesgos y el reciclaje de cointegración debe aplicarse. Como se discutió en nuestros posts anteriores sobre correlación y cointegración, estamos buscando el grado en que dos variables volverán a su media común. Esto determinará nuestra estrategia de entrada y salida, and where we will place our stops.
En uno de nuestros artículos anteriores - 'El análisis de pares con Correlación y cointegración', identificamos oro y plata, como un buen potencial par cotizando debido a sus niveles de porcentaje estadísticamente alto a largo plazo. Se calculó el cointegración utilizando una herramienta gratuita de la página web - Catalizador Corner www.catalystcorner.com.
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30 Correlación Día: 94.98%
2 Correlación Año: 26.99%
13 Correlación Año: 95.3%
2 Año de cointegración: 85%
Plata (Negro) Oro (Naranja Verde) 30 Gráfico Minuto
Configuración de Gráficas
La creación de una plantilla de pares en MetaTrader es relativamente simple y requiere dos indicadores gratuitas (éstos se han incluido con el tutorial). El primer indicador es el de la Correlator FX y la segunda es la superposición de carta. Highlighted below are the step by step instructions on adding each to your chart.
1. Abra Metatrader y elija la carta
2. Arrastre el gráfico de superposición en la pantalla carta abierta, y especificar la configuración predeterminada. Click OK.
3. Conecte el Correlador FX a la carta, haga clic en las entradas y cambiar todas las monedas a FALSO excepción de USD y AUD. La razón por la que estamos manteniendo estos dos como TRUE se describe en la sección de configuración de comercio. Click OK.
Configuración del Comercio
Ahora verá dos indicadores situados en la ventana del gráfico. El gráfico de revestimiento superior se destacará el precio de la plata en comparación con el oro. Usted se dará cuenta de que la dirección de la tendencia general es bastante similar (correlación), sin embargo, hay puntos a lo largo de la línea de tiempo donde los precios se ensanchan y luego una regresión (cointegración). These are the points that we are looking to profit from.
El correlador FX es un indicador único que calcula un margen entre la ventana principal de la carta y especifica otras cruces. Cuando agregamos el indicador a la carta, sólo especificamos las monedas y AUD USD. Por lo tanto, sólo podemos ver dos puntos de regresión lineal de color a lo largo de la línea de tiempo. La razón por la que eligió el dólar australiano, was because of its susceptibility to commodity prices movements and the US dollar is the natural base cross with Gold and Silver.
Oportunidades Comerciales:
• Long Gold and Short Silver when the USD crosses above the AUD on the FX Correlator.
• Short Gold and Long Silver when the USD crosses below the AUD on the FX Correlator.
En el diagrama anterior, hemos círculo un número de configuraciones de comercio. El 14 de mayo, a las 4:00, el USD cruzó más alto que el AUD, desencadenando un potencial Plata corto / largo escenario Oro. De acuerdo con la tabla, Plata retrocedió de nuevo a la media y se superponía Oro en 12:00. El segundo escenario posible el comercio se produjo el día 15 de mayo a las 20:00. Como el AUD cruzó por encima de los USD, una de plata larga / Short Gold trade was triggered with the spread widening.
Gestión de Riesgos
• stops ajustados en ambos cruces
• Calcular la correlación y cointegración de Oro y Plata con regularidad (diariamente). Si la cointegración se rompe (abajo 80%) do not trade.
• Position size should be based on underlying value and may not be equal.
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